Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг

Постановление от 31 августа г. Постановление Правительства РФ от 30 июня г."Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном портфеле в соответствии со статьями 26 и 28 Федерального закона"Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" и статьей Федеральный закон от 7 мая г. ФЗ"О негосударственных пенсионных фондах". Федеральный закон от 15 декабря г. Федеральный закон от 17 декабря г. Федеральный закон от 24 июля г. ФЗ"Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации". Альпина Бизнес Букс,

Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества эмитента Цель инвестирования в финансовые активы зависит от материальных и иных интересов каждого вкладчика. Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги известных акционерных компаний топливно-энергетического комплекса. В условиях переходной экономики России и недостатка объективной информации о деятельности промышленных акционерных обществ принятие правильного инвестиционного решения требует от вкладчика верной оценки обращающихся на фондовом рынке эмиссионных ценных бумаг.

Поэтому перед каждым инвестором стоит проблема оценки инвестиционной привлекательности акционерной промышленной компании и эффективности эмитированных ею ценных бумаг.

Оценка инвестиционной привлекательности Текст научной статьи по ценным бумагам растет интерес к анализу предприятий-эмитентов на предмет.

Регулирование массы и динамики прибыли Моделирование безубыточной деятельности предприятий Оценка выполнения плана прогноза прибыли Методы измерения доходности предприятий Глава 3. Техника финансирования капитальных вложений Особенности формирования финансовых ресурсов для реального инвестирования Источники финансирования капитальных вложений Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционных проектов Выбор способа финансирования капитальных активов Новые формы финансирования капитальных вложений Глава 4.

Критерии выбора вложений капитала Взаимосвязь инвестиционных и финансовых решений Основные принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений Решения по отбору и реализации инвестиционных проектов Информационное обеспечение инвестиционных решений Глава 5. Инжиниринговые процедуры при оценке эффективности инвестиционных проектов Выбор вариантов инвестиционных проектов Стандартные критерии оценки инвестиционных проектов Показатели, используемые при оценке инвестиционных проектов в России Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов Анализ и оценка проектных рисков Глава 6.

Прогнозирование денежных потоков инвестиционного проекта Денежные потоки инвестиционного проекта Прогнозирование денежных потоков в коммерческих проектах Влияние инфляции на денежные потоки инвестиционного проекта Глава 7. Инжиниринговый подход к оптимизации бюджета капитальных Содержание и назначение капитального бюджета Формирование бюджета капитальных вложений.

Ваш -адрес н.

Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг стр. Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг 2. Технический анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг 3. Дисконтирование и компаундинг в оценке финансовых активов Выводы Вступление деньги имеют временную стоимость, стоимость, зависящую от времени - рубль, имеющийся сегодня, стоит дороже, чем рубль, который будет получен завтра. Это связано не только с тем, что инфляция снижает его покупательную способность, но и потому, что рубль, инвестированный сегодня, завтра способен принести доход.

Временная стоимость денег является важным их свойством, а потому - важным фактором при принятии решений в финансовой практике вообще и при оценке инвестиций в частности.

Оценка инвестиционной привлекательности акций ОАО"Балтика" то есть оценить инвестиционную привлекательность эмитента (акционерного общества). Оценка качества ценных бумаг является одной из составляющих .

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида. Так, инвестиционные качества акций, в основном, связаны с возможным ростом их курсовой стоимости, получением дивидендов и обеспечением имущественных и неимущественных прав. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена их надежностью. Как правило, доход по этим ценным бумагам ниже, чем по акциям, но он более стабилен. Инвестиционная привлекательность опционов и фьючерсов определяется возможностью получения очень высоких доходов, а также использованием этих инструментов при хеджировании рисков.

В целом, критериями, которые предопределяют инвестиционную привлекательность ценных бумаг являются: Портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг разного вида акции, облигации, производные ценные бумаги и др. Задача портфельного инвестирования — получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ: Важно также, чтобы инвестиционный портфель мог быть ликвидным, то есть, чтобы возможно было продать составные части портфеля и получить наличные деньги без существенных потерь для инвестора. Кроме того, инвестиционный портфель необходимодиверсифицировать, то есть формировать его таким образом, чтобы он содержал ценные бумаги различных видов, классов и эмитентов.

Инвестиционная при­влекательность ценных бумаг

Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. С этой точки зрения, все ценные бумаги условно можно подразделить на три вида: Во-первых, практически все облигации продаются по номиналу с последующей выплатой процента. В зависимости от типа их эмитента облигации подразделяются на: Инвестиционная привлекательность ценных бумаг оценивается по определенному набору критериальных показателей.

Последние позволяют выявить приемлемость объектов для инвестирования и сравнить его с альтернативными вариантами.

Оценка инвестиционной привлекательности эмиссионных ценных бумаг Показатели инвестиционной привлекательности эмитента классифицируют.

Инвестиционный анализ Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента Поделиться в соц. На практике до сих пор не выработано единых универсальных методических подходов к анализу данного вида инвестиционной привлекательности. Таким образом, проблема разработки методики анализа и оценки ИП компании-эмитента является актуальной и сегодня.

При разработке расчетно-аналитического раздела методики внешнего анализа ИП организации-эмитента, первоначально необходимо определить виды финансовых инструментов, эмитируемых организациями и представляющие интерес для широкого круга инвесторов, а также систему показателей оценки привлекательности организации-эмитента. Корпоративные финансовые инструменты, пользующиеся спросом со стороны инвесторов, делятся на долговые и долевые.

Основным видом интересующих инвестора долговых ценных бумаг, выпускаемых коммерческими организациями, является облигация. Облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента [1].

Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Важнейшей инвестиционной характеристикой облигации является величина процента, которая зависит, прежде всего, от срока обращения облигации. К долевым финансовым инструментам относятся акции. Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации [1].

Управление инвестиционной привлекательностью акций

Как видно на представленных данных в период с по год наблюдается падение доходности всех рассматриваемых ценных бумаг и индекса ММВБ, причем, не смотря на снижение уровня риска, все имеют отрицательный критериальный показатель рейтинга. Если в период гг. Сейчас время, когда экономика, ещё не полностью оправившись от кризиса, терпит убытки от введенных западом санкций.

Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных . эмитентов на рынке ценных бумаг с формированием оценок возможного.

Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний корпораций. В условиях депрессивной экономики России и недостатка достоверной информации о деятельности акционерных предприятий принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения правильно оценить качество обращающихся на фондовом рынке ценных бумаг. Основная задача рассматриваемой методики — оценить инвестиционную привлекательность акционерной промышленной компании.

Под инвестиционной привлекательностью понимается наличие экономического эффекта дохода от вложения денег в ценные бумаги акции при минимальном уровне риска. Методика основана на использовании детерминированного факторного анализа и предполагает расчет результативных показателей коэффициентов , их группировку по экономическому содержанию, обоснование полученных значений и оценку текущего финансового состояния акционерного общества и перспектив его развития.

Итогом анализа является заключение о степени инвестиционной привлекательности акционерной компании. Показатели инвестиционной привлекательности эмитента классифицируются по двум группам: В первом случае оценка инвестиционной привлекательности компании инвесторами, кредиторами, рейтинговыми формами проводится с использованием традиционных показателей: Во втором случае эта оценка дополняется анализом ряда новых показателей, среди которых наиболее важную роль играют следующие табл.

Коэффициент отдачи, акционерного капитала Характеризует уровень чистой прибыли, приходящейся на акционерный капитал Чистая прибыль после налогообложения , деленная на среднюю стоимость акционерного капитала за расчетный период 2. Балансовая стоимость одной акции Отражает величину акционерного и резервного капиталов, приходящихся на одну акцию, т. Коэффициент дивидендных выплат Характеризует долю дивидендных выплат в чистой прибыли акционерного общества Сумма дивидендов, выплаченных акционерным обществом в рассматриваемом периоде, деленная на сумму чистой прибыли общества за расчетный период 4.

Коэффициент покрытия дивидендов по префакциям Позволяет оценить, в какой мере размер чистой прибыли общества обеспечивает выплату дивидендов Чистая прибыль общества за расчетный период, деленная на сумму дивидендов, предусмотренную к выплате по префакциям в расчетном периоде Рассмотренные показатели характеризуют эффективность предыдущих выпусков акций акционерного общества.

9.5. Оценка инвестиционной привлекательности эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке

Наиболее ощутимо эти изменения отразились на инвестиционной составляющей российской экономики. Большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность. Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны.

2 Оценка инвестиционной привлекательности эмитентов на примере ОАО . В законе «О рынке ценных бумаг» акция определяется как.

Основные показатели оценки инвестиционной привлекательности эмитента и их использование для принятия решений об инвестировании Заключение Список используемой литературы Введение В современных условиях преобразования отечественной экономики, связанных с переходом к рыночной системе хозяйствования, затронули все сферы хозяйственной жизни страны, оказали и продолжают оказывать неоднозначное воздействие на развитие народного хозяйства страны.

Наиболее ощутимо эти изменения отразились на инвестиционной составляющей российской экономики. Большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность. Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны.

В этой связи приходится констатировать, что существенное усложнение формата и требований по качеству информации об инвестиционной привлекательности компании происходит под воздействием следующих факторов: Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает всем субъектам экономики доступ к получению ресурсов, необходимых для их развития. Так, например, выпуск акций позволяет получить эти ресурсы бессрочно, то есть на все время существования предприятия.

Выпуск облигаций может обеспечить получение кредита на более выгодных, чем в банке, условиях. В связи с тем что основными объектами сделок на фондовом рынке являются ценные бумаги, обязательным условием рациональной инвестиционной деятельности является умение правильно оценить качество ценных бумаг - потенциальных объектов капиталовложений.

9.7. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества (эмитента)

Показывает, сколько оборотов совершили активы за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость активов за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Показывает, сколько оборотов совершил собственный капитал за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость собственного капитала за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 3.

Продолжительность одного оборота всех активов, дни Длительность одного оборота активов за расчетный период год, квартал Количество дней в расчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости активов Показатель индивидуален для каждого предприятия 4.

Так, по методике Т. Б. Бердниковой,1 надежность ценных бумаг и диагностики финансовохозяйственной деятельности эмитента, уровня его Рассмотрим оценку инвестиционной привлекательности отдельных ценных бумаг.

Исторически сложились два направления в анализе фондового рынка. Сторонники первого направления создали школу технического анализа, а последователи второго - школу фундаментального анализа. Фундаментальный анализ основывается на оценке эмитента: Базой анализа являются балансы, отчеты о прибылях и убытках, другие материалы, публикуемые компанией. Кроме того, изучается практика управления компанией, состав управляющих органов Совет директоров.

Проводится изучение дел в отрасли на базе использования классификаторов отраслей по уровню деловой активности и по стадиям развития, а также качественного анализа развития отрасли, анализа рынков, на которые компания выходит как продавец или покупатель. Эти многочисленные и весьма трудоемкие исследования позволяют сделать вывод о том, завышена или занижена стоимость ценной бумаги данной корпорации по сравнению с реальной стоимостью активов, будущими прибылями и т.

Таким образом, с помощью фундаментального анализа делается прогноз дохода, который определяет будущую стоимость акции, следовательно, может повлиять на цену. Это является основой для разработки рекомендаций о целесообразности покупок продаж. Технический анализ, напротив, предполагает, что все бесчисленные фундаментальные причины суммируются и отражаются в ценах фондового рынка.

Инвестиции в облигации: Привлекательность корпоративных облигаций #7

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!